O CBOE introduziu opções binárias de eventos de crédito. Tipo de como um comerciantes de varejo CDS. Estas opções binárias valem 1 se houver um evento de crédito (ou seja, falência) antes da expiração, e 0 se não houver nenhum evento de crédito (ou seja, solvência) no vencimento. O prêmio de opções é cotado em moedas de um centavo e indica a chance de uma falência durante a vida das opções (por exemplo, 0.11 é 11 chance). Como alguém iria preço uma dessas opções Meu intestino é que o prémio deve ser semelhante ao delta de uma opção de venda profundamente out-of-the-money. Qualquer outro pensamento perguntou Mar 10 11 às 16:37 Eu veria se uma árvore binomial dá respostas razoáveis (ou seja, você pode chegar perto do CEBOs com alto volume). Você pode determinar a probabilidade de default em um dado intervalo usando o modelo KMV-Merton. Em seguida, use a probabilidade ao longo de cada um desses intervalos para determinar as probabilidades para cada um dos ramos (uma vez que o pagamento está em default, a árvore será muito unilateral). Em seguida, desconto de cada ramos de volta à sua taxa livre de risco. Eu não tenho experiência de primeira mão calculando o modelo KMV-Merton, mas é bastante comum, então eu acho que você deve ser capaz de encontrar o código lá fora para ele (iteratively calculado). Outra opção poderia ser pensar em nenhuma arbitragem com qualquer CDS e swaps que já estão escritos no subjacente. Mas dado que seu CEBO são negociados, também pode haver um prémio de liquidez envolto neles. Olhando rapidamente para o site, não parece que os investidores de varejo podem vender proteção. É isso mesmo, eu me pergunto quem tem o outro lado da opção.
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